El Dow y el rebote
Hoy, tenemos resistencia de cierre en 25491 y soporte en 24740. Un cierre por debajo de 24740 implicará una nueva prueba de soporte. Un cierre por debajo de 25491 inferirá que el máximo actual se mantendrá justo a medida que nos consolidemos más.
Esto no ha terminado por el momento. Tenemos una volatilidad creciente la próxima semana y un cierre semanal por debajo de 24741 el viernes nos advertirá que aún podemos movernos mas hacia abajo en la semana del 19 de Febrero. Lo mas importante es que tenemos los meses de marzo y mayo como puntos de inflexión críticos y particularmente mayo es un mes de ciclos de pánico.
jueves, 8 de febrero de 2018
lunes, 5 de febrero de 2018
Lunes complicado
El ciclo de pánico que tuvimos hoy Lunes 5 de Febrero con una caída intradiaria de 23923 puntos. El reversal ahora se encuentra en 24871 puntos y un cierre por encima de eso debería indicar que el pánico ha terminado y que el mercado se estabilizara.
El proximo miercoles podria empezar nuevamente la volatilidad, todavía nada ha ocurrido que cambie la tendencia alcista de largo plazo y el principal apoyo mensual corresponde al área de 22439 puntos.
El mercado lo dirá.
Hacia donde va el mercado?
Las próximas dos reversiones bajistas diarias en el Dow se encuentran en 25308 y 24765. Esto está acompañado por el bajista semanal en 24741 y 24695. Hay que tener en cuenta que la semana para prestar atención será la del 19 de febrero seguida por la semana del 5 de marzo que son las elecciones italianas del 4 de marzo de 2018. En tercer lugar se mantiene el Partido Democrático (PD) de centro-izquierda, que dirige el gobierno actual. Matteo Renzi y su partido han caído en las encuestas, en parte porque no puede exigir honestidad y a la hora de la verdad demostrarse incapaz de resolver los problemas".
Sigue habiendo un riesgo significativo de que la posición anti-UE de los italianos haya aumentado a un nivel significativo que una vez más estamos siendo testigos de una reacción violenta contra los sistemas políticos actuales en todas partes y se podría quizás transformar en un nuevo cisne negro.
Enero fue un mes que dio el high del mercado y quizás podríamos tener un mínimo en marzo.
Una victoria anti-UE en Italia contrarrestarán una vez mas la confianza política en Europa que impacta en los flujos de capital. Creo que una de las cosas más devastadoras que puede hacer el gobierno para el mercado de Estados Unidos es derrotar a Trump.
Las próximas dos reversiones bajistas diarias en el Dow se encuentran en 25308 y 24765. Esto está acompañado por el bajista semanal en 24741 y 24695. Hay que tener en cuenta que la semana para prestar atención será la del 19 de febrero seguida por la semana del 5 de marzo que son las elecciones italianas del 4 de marzo de 2018. En tercer lugar se mantiene el Partido Democrático (PD) de centro-izquierda, que dirige el gobierno actual. Matteo Renzi y su partido han caído en las encuestas, en parte porque no puede exigir honestidad y a la hora de la verdad demostrarse incapaz de resolver los problemas".
Sigue habiendo un riesgo significativo de que la posición anti-UE de los italianos haya aumentado a un nivel significativo que una vez más estamos siendo testigos de una reacción violenta contra los sistemas políticos actuales en todas partes y se podría quizás transformar en un nuevo cisne negro.
Enero fue un mes que dio el high del mercado y quizás podríamos tener un mínimo en marzo.
Una victoria anti-UE en Italia contrarrestarán una vez mas la confianza política en Europa que impacta en los flujos de capital. Creo que una de las cosas más devastadoras que puede hacer el gobierno para el mercado de Estados Unidos es derrotar a Trump.
viernes, 29 de enero de 2016
Segui Corriendo
Como dije anteriormente en "La proxima corrida" fue Bull, pero seguira siendo la proxima corrida alcista? El mercado tiene su punto de quiebre para empezar a enterrar los primeros fantasmas dementores de bear market en recuperar el terreno perdido en el S&P de 1950 puntos basicos, de superarlos iriamos hasta los 1990 puntos y ahi el mercado tomaria un descanso. Es una hipotesis, veremos si se da.
viernes, 22 de enero de 2016
La proxima corrida
La proxima corrida es bull, se viene hermosas jornadas alcistas y casi euforicas diria hasta un S&P de 1950 puntos, despues veremos.
miércoles, 20 de enero de 2016
Hacia donde va el precio del petroleo
El precio del crudo sigue bajando.Las barras mensuales en el gráfico muestra lo grande que la caida ha sido y donde parece ir.
La disminución reciente empujó WTI Crudo por debajo de su principios de 2009 bajo cerca de $ 33, que representó una avería importante. El crudo ha caído por debajo de $ 27.00 en el mercado de hoy, que la pone al nivel más bajo desde 2003.
Hay un pequeño soporte potencial formado durante 2003 cerca de $ 25. Ese es el numero a seguir como próximo soporte por debajo se encuentra cerca de $ 17. La única buena noticia es que la línea RSI de 14 meses ( se encuentra en una profunda sobreventa por debajo del 30 por segunda vez en el último año. La caída de crudo no es el único problema.
El problema también es que los productos básicos se está derrumbando (excepto el oro). Las barras mensuales en el gráfico 2 muestran el índice CRB de Reuters / Jefferies de 19 materias primas de haber caído por debajo de sus primeros 2000 puntos bajos a niveles no vistos desde principios de 1970. Eso es un gráfico bastante deflacionario. El problema es que la deflación de los productos básicos no es bueno para las acciones. Históricamente, los dos únicos activos que trabajan mejor en un ambiente deflacionario son bonos del Tesoro y el oro.
La disminución reciente empujó WTI Crudo por debajo de su principios de 2009 bajo cerca de $ 33, que representó una avería importante. El crudo ha caído por debajo de $ 27.00 en el mercado de hoy, que la pone al nivel más bajo desde 2003.
Hay un pequeño soporte potencial formado durante 2003 cerca de $ 25. Ese es el numero a seguir como próximo soporte por debajo se encuentra cerca de $ 17. La única buena noticia es que la línea RSI de 14 meses ( se encuentra en una profunda sobreventa por debajo del 30 por segunda vez en el último año. La caída de crudo no es el único problema.
El problema también es que los productos básicos se está derrumbando (excepto el oro). Las barras mensuales en el gráfico 2 muestran el índice CRB de Reuters / Jefferies de 19 materias primas de haber caído por debajo de sus primeros 2000 puntos bajos a niveles no vistos desde principios de 1970. Eso es un gráfico bastante deflacionario. El problema es que la deflación de los productos básicos no es bueno para las acciones. Históricamente, los dos únicos activos que trabajan mejor en un ambiente deflacionario son bonos del Tesoro y el oro.
viernes, 15 de enero de 2016
Como sigue el Bear Market
Me planteé la pregunta retórica de si el mercado estaba reviviendo su pasado a partir de 2012, o desde 2008. El pánico financiero en China parece haberse asentado la pregunta es para nosotros si el mercado se ha decidido volver el escenario de 2008.
Quiero aclarar para que quede constancia de que la situación fundamental ahora es totalmente diferente. Si nos fijamos en cualquier medida del valor fundamental o dirección del mercado, simplemente no estamos en la misma clase de condiciones ahora que en 2008.La ola de ventas enero 2008 fue provocado por que el CEO de AT & T salio a hacer comentarios vagos sobre una supuesta desaceleración en el gasto de los consumidores, y el pánico actual es supuestamente sobre China que va a derribar todo el mundo.
Esto me hace acordar como en Chicken Little que el pollito gritaba que se estaba cayendo el cielo, y todos ibamos a morir !!!! Pero todavía estamos viendo el mismo tipo de acción de los precios que vimos a finales de 2007 y principios de 2008. Esto ayuda a hacer el punto que tal vez los factores fundamentales que podríamos pensar debe importar no son los factores reales que determinan los movimientos de precios.
Un punto de similitud es que ahora estamos en un año electoral en el final de Obama de su segundo mandato presidencial. En un año electoral puede ser dudosa la dirección del mercado y genera incertidumbre, sobre todo en un segundo mandato presidencial. La 22a Enmienda establece que "Nadie podrá ser elegido para el cargo de Presidente más de dos veces . Así que no importa lo que pase, tenemos la garantía de que el Presidente de los Estados Unidos sera una persona nueva y desconocida aun.
Entonces el problema es que a Wall Street no le gusta situaciones dudosas, por lo que los inversores tienden a retirarse de riesgos. Cualquiera que sea el verdadero motor de este movimiento de precios, estamos viendo el mercado bajar como lo hizo en enero de 2008, y no apareciendo como de enero de 2012. Así que es por eso mi presunción de que estamos en un año de mercado bajista.
No tiene que ser de la magnitud de 2008 o 2001-02, pero una tendencia a la baja es aún lo que se nos viene encima. Ya tenemos la confirmación de una desaceleración económica. Y está llegando al igual que los ingresos fiscales estadounidenses, ya que los ingresos totales han pasado por encima del 18%. Si alguien piensa que este problema puede resolverse rápidamente, entonces no entiendes el proceso de resolución en mercados bajistas.El patrón de 2008 muestra un fondo de corto plazo luego una laterizacion y luego un descenso más tarde en enero. En marzo de 2008, Bear Stearns se fundió y no sería una sorpresa ver a un gran banco fracasar. También la quiebra de CA en 1994 marcó un piso del mercado de bonos. Colapso de Long Term Capital Management en 1998 marcó un techo de bonos.
Que marcara piso en este Bear Market Todo esta por verse
Quiero aclarar para que quede constancia de que la situación fundamental ahora es totalmente diferente. Si nos fijamos en cualquier medida del valor fundamental o dirección del mercado, simplemente no estamos en la misma clase de condiciones ahora que en 2008.La ola de ventas enero 2008 fue provocado por que el CEO de AT & T salio a hacer comentarios vagos sobre una supuesta desaceleración en el gasto de los consumidores, y el pánico actual es supuestamente sobre China que va a derribar todo el mundo.
Esto me hace acordar como en Chicken Little que el pollito gritaba que se estaba cayendo el cielo, y todos ibamos a morir !!!! Pero todavía estamos viendo el mismo tipo de acción de los precios que vimos a finales de 2007 y principios de 2008. Esto ayuda a hacer el punto que tal vez los factores fundamentales que podríamos pensar debe importar no son los factores reales que determinan los movimientos de precios.
Un punto de similitud es que ahora estamos en un año electoral en el final de Obama de su segundo mandato presidencial. En un año electoral puede ser dudosa la dirección del mercado y genera incertidumbre, sobre todo en un segundo mandato presidencial. La 22a Enmienda establece que "Nadie podrá ser elegido para el cargo de Presidente más de dos veces . Así que no importa lo que pase, tenemos la garantía de que el Presidente de los Estados Unidos sera una persona nueva y desconocida aun.
Entonces el problema es que a Wall Street no le gusta situaciones dudosas, por lo que los inversores tienden a retirarse de riesgos. Cualquiera que sea el verdadero motor de este movimiento de precios, estamos viendo el mercado bajar como lo hizo en enero de 2008, y no apareciendo como de enero de 2012. Así que es por eso mi presunción de que estamos en un año de mercado bajista.
No tiene que ser de la magnitud de 2008 o 2001-02, pero una tendencia a la baja es aún lo que se nos viene encima. Ya tenemos la confirmación de una desaceleración económica. Y está llegando al igual que los ingresos fiscales estadounidenses, ya que los ingresos totales han pasado por encima del 18%. Si alguien piensa que este problema puede resolverse rápidamente, entonces no entiendes el proceso de resolución en mercados bajistas.El patrón de 2008 muestra un fondo de corto plazo luego una laterizacion y luego un descenso más tarde en enero. En marzo de 2008, Bear Stearns se fundió y no sería una sorpresa ver a un gran banco fracasar. También la quiebra de CA en 1994 marcó un piso del mercado de bonos. Colapso de Long Term Capital Management en 1998 marcó un techo de bonos.
Que marcara piso en este Bear Market Todo esta por verse
jueves, 14 de enero de 2016
La cuarta sera la vencida
Será la cuarta la vencida para superar el doble techo del QQQ? En el se decidira el destino del mercado ? Veremos mientras disfrutamos del rebote del mercado previamente anticipado.
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