Como cubrirse contra la inflacion.

Swaps de Inflacion:

La demanda de derivados estructurados para gestionar o cubrir los riesgos relacionados con la inflación ha ido en aumento en los últimos años. Los derivados u obligaciones más tradicionales no siempre proporcionan la solución ideal o la más flexible. Uno de los productos que ofrecen una solución es el swap vinculado a la inflación.

El swap vinculado a la inflación es una transacción extrabursátil entre dos partes contratantes.

Ambas acuerdan intercambiar uno o más flujos en el futuro. Los flujos de una de las partes –conocida como el vendedor de inflación- se fijan al principio del contrato e implican los denominados pagos de tipo fijo.

Los flujos de la otra parte –conocida como el comprador de inflación – se desconocen al principio del contrato y dependerán del desarrollo de un índice específico de precios. Implican los denominados pagos vinculados a la inflación.

El índice de referencia de inflación que se usa para los swaps vinculados a la inflación en la eurozona es el índice europeo armonizado de inflación o HICPXT, publicado por la oficina estadística Eurostat. El índice HICPXT es uno de los índices más líquidos. En la práctica, se aplican otros índices, a veces nacionales (como el índice belga de consumo e inflación “Health”).

Ejemplo
Dos partes, A y B, acuerdan un swap vinculado a la inflación a siete años con cupón cero (el estándar en el mercado interbancario), a un nivel de inflación fijo del 2,06% basado en el índice HICPXT. La fecha de la transacción es el 2 de junio de 2005. El importe nominal son 10 millones de euros.

La parte A paga una cantidad a 6 de junio de 2012 basándose en dos índices de inflación: [HICPXT a marzo de 2012 / HICPXT a marzo de 2005 - 1] x 10 millones de euros

La parte B paga una cantidad a 6 de junio de 2012 de: [(1 + 2,06%)7 - 1] x 10 millones de euros= 1.534.239 euros

La parte A recibe una suma fija y abona otra flotante sobre la base de la inflación real a lo largo de este periodo de siete años.

Si la evolución de la inflación real es inferior al 2,06%, la parte A gana un beneficio (el vendedor de inflación). Si la evolución de la inflación real es superior al 2,06%, la parte B gana un beneficio (el comprador de inflación).

Compradores de inflación

¿Qué empresas y organizaciones llegan a perder dinero si aumenta el tipo de inflación real? Principalmente aseguradoras y fondos de pensiones.

Las obligaciones con los asegurados o los titulares de una pensión aumentan en función de la inflación. Lo que pierde la aseguradora de pólizas de vida a consecuencia de una mayor inflación, puede recuperarse en el mercado comprando inflación.

Los seguros de indemnización son también compradores de inflación ya que aseguran los ingresos indexados de los empleados después de un accidente industrial. Comprando inflación en un swap de estas características pueden protegerse ante obligaciones futuras y pagos ligados al índice de precios.

Otros compradores de inflación son inversores privados que quieren, por ejemplo, proteger su poder adquisitivo o desean diversificar su cartera.

Vendedores de inflación

¿Qué empresas y organizaciones pierden si disminuye el nivel de inflación real? Las autoridades, eléctricas, inmobiliarias, distribuidores y agencias del gobierno (como la BBC en Gran Bretaña) son vendedores de inflación. Sus ingresos está ligados a la inflación pero no así o no tanto sus gastos. Como regla general, existe una discrepancia entre sus activos y sus pasivos.

Al vender inflación en un swap vinculado a ella pueden proteger sus ingresos futuros.

Tipos y ventajas de swaps ligados a la inflación

Los swaps ligados a la inflación pueden presentar varias estructuras. Ya que implican un contrato extrabursátil, en teoría, todo derivado concebible es posible.

Las siguientes estructuras son las más frecuentes:

* Swap ligado a la inflación estándar interbancaria o cupón cero
Los swaps se producen a la fecha de vencimiento. El swap abona el valor exacto de la inflación acumulada por un volumen de capital fijo durante un periodo más largo. Este swap vinculado a la inflación es apropiado para una cartera de inversiones que desea cumplir con obligaciones de largo plazo vinculadas a la inflación.

* Swap ligado a la inflación año a año
Con este tipo de swap, la inflación que se usa es la anual por lo que la inflación acumulada no ha lugar. Esta estructura es muy apropiada para proteger los flujos de caja.

* Swap de ingresos ligados a la inflación
Con este tipo de swap, se intercambian dos flujos, cada uno tras aplicar el índice de inflación. Una parte paga anualmente un aumento fijo de inflación a lo largo del periodo del contrato y la otra abona el progreso real de la inflación durante el periodo del contrato. Este swap consiste en realidad en una serie de swaps de cupón cero.

Los swaps vinculados a la inflación son hoy día un derivado maduro – disponible a bajo coste en diversidad de estructuras según las necesidades - con un volumen y liquidez suficientes en el mercado.

Fortis cuenta con muchos años de experiencia en el comercio de derivados y la resolución de contratos vinculados a la inflación.

Link a la fuente.

Como perder dinero operando FAZ & FAS.

Estos instrumentos tienden a cero, el que no lo entienda tarde o temprano terminara fundido, todavia muchos me preguntan por que no opero estos instrumentos y simplemente les digo que no tengo ganas de perder dinero hay maneras de ganar dinero a la baja o el alza mucho mas efectivas que operando estos instrumentos.

Les dejo un link interesante de que sucederia si invertimos 20.000 dolares en FAZ y FAS.

Programa para buscar acciones.

Stock Finder: Un buen programa para buscar acciones te permite filtrar entre una base de datos cual es la mejor acción según tus parámetro (cantidad de volumen, quiebre de una Media móvil de 20 ruedas, e el MACD esté por encima de 0, new lows, new high, etc.

Es un buen programa para hacer un sarandeo y encontrar acciones potenciales ( sea para buy o short )


*Para ver cómo funciona el Software:
https://www.stockfinder.com/Videos.aspx

Manejo del dinero y manejo de las emociones.

Hoy sabado dia de relax para ver una buena pelicula, les recomiendo Blackjack aca una breve reseña.




"Blackjack" sigue las andanzas de un grupo de jóvenes que se convirtieron en expertos en el arte de contar cartas para ganar en los casinos. Ben Campbell (Jim Sturgess) es un tímido y brillante estudiante del prestigioso Instituto Tecnológico de Massachussets (MIT) que, al no poder pagar la matrícula de la universidad, encuentra la solución en las cartas. Se le da la oportunidad de unirse a un grupo formado por los estudiantes más dotados de la escuela, que viajan a Las Vegas cada fin de semana armados con identidades falsas y con el conocimiento necesario para inclinar las probabilidades de éxito en el black-jack a su favor. Bajo la dirección del poco ortodoxo profesor de matemáticas y genio de la estadística Micky Rosa (Kevin Spacey), han conseguido descifrar el código del éxito. Al contar las cartas y emplear un intrincado sistema de señales, el equipo puede triunfar de forma colosal en los casinos. Seducido por el dinero, el estilo de vida de Las Vegas, y por su inteligente y atractiva compañera de equipo, Jill Taylor (Kate Bosworth), Ben empieza a cruzar los límites. Aunque contar las cartas no es ilegal, las apuestas son altas, y el desafío consiste no sólo en llevar bien la cuenta de los números, sino en ir un paso por delante del amenazador policía de casinos: Cole Williams (Laurence Fishburne).

Todo sobre los Brokers, hoy Interactive Brokers.

Como comprar y vender acciones como invertir en acciones por Internet, te damos una guía gratis  para comprar y vender acciones en el mismo día.

TWS Guía Rápida

A continuación proporcionamos la información básica necesaria de como utilizar la TWS diseñada por Interactive Brokers. Lea y descubra lo fácil que es negociar con el mejor sistema utilizado por los profesionales cada día de negociación.

1. Aceso a la Trader Workstation (Instalación o Navegador)

1. Escoger entre TWS a través del Navegador (Browser Based) o Instalado (Standalone)
a. Browser Based TWS: no requiere instalar ningún software y es accesible a través de la página web.
b. Standalone TWS: requiere descarga. Ir a:
http://www.interactivebrokers.com/html/tws/index.html y descarguen la TWS
• Descargar JAVA-PLUG IN e instalarlo
• INSTALL TWS –descargar e instalar-

2. Iniciar el LOGIN a la TWS
a. Browser Based TWS: Para conectarse(login) a la TWS, ir a la página principal de Interactive Brokers http://www.interactivebrokers.com. Pulsar sobre LOGIN en la parte izquierda y pulsar en Trade.
b. Standalone TWS: Una ve ha completado la instalación de la TWS, un icono IB le aparecerá en su escritorio. Haga doble-click en el icono TWS para conectarse.

3. Login

Aparecerá una ventana de Login para introducir su Username y su Password. Debido a que IB utiliza un sistema sensible a los caracteres, asegurese de utilizar correctamente mayúsculas o minusculas. Escriba su username y password y pulse Enter. NOTA: Si no han instalado la versión correcta de Java plug-in, la TWS no podrá cargarse correctamente, le aparecerá una petición para descargarla. Pulse el siguiente enlace para hacerlo http://www.interactivebrokers.com/download_plugin.html

4. Validation

Si su username y password son correctos, podrán visualizar la TWS. Tomen en serio la seguridad! Cualquier persona con su username y password puede negociar en su nombre. Para su protección, no deben compartir el password con ninguna otra persona.


2. Configurar SUS Líneas de Mercado

Antes de negociar, Ud necesita añadir las líneas de Mercado para sus activos. Una línea de mercado representa un ticker (símbolo) individual, y muestra el tipo de producto, destino de la órden, horquilla de precios en demanda y oferta, y otras características y atributos. Esencialmente, esta diciendole al sistema de IB cuales son los activos que Ud está interesado en negociar.

Para añadir un subyacente directamente en la pantalla de negociación:

1. Pulse en una línea vacía debajo de la columna de Underlying
2. Entre el ticker (símbolo) del subyacente que desea negociar y pulse ENTER
3. Seleccione el tipo de instrumento de la lista mostrada (Stock, Index, Future, etc.)
4. De la ventana Contracdt Selection, escoja de entre os mercados que le aparecen

Para eliminar una línea

1. Pulse en la línea que desea eliminar
2. Pulse el botón derecho de su ratón y seleccione Delete Line.

NOTA: TWS no distingue entre borrar líneas vacías y líneas de mercado y tampoco le avisa antes de borrar los datos. Asegúrese de haber seleccionado solo las líneas que Ud desea eliminar. Las líneas seleccionadas aparecerán remarcadas en gris oscuro a través de la pantalla de negociación.

3. Guia de Colores para Líneas de Mercado
TWS utiliza distintos colores de texto para indicar información sobre el movimiento del mercado, destino de la órden y estado de la órden. Los colores son utilizados en todas las pantallas que envian y reciben datos, incluyendo la pantalla de Negociación, la Profundidad del mercado (Market Depth) y el contador de arbitraje. El significado de estos colores es el mismo para todas las pantallas.

TWS utiliza colores en el texto con un fondo de pantalla negro para representar movimientos de precio y de cantidades al alza y a la baja así como información sobre el destino de la órden

AMARILLO AMARILLO indica que no existe movimiento ni en precio ni en cantidad
VERDE • VERDE indica un movimiento al alza del precio o la cantidad.
• En la columna Status (Estado de la órden) indica órden viva en el mercado
NARANJA/ROJO • NARANJA o ROJO indica movimiento a la baja del precio o la cantidad.
• ROJO: En la columna de Status (Estado de la órden) indica órden cancelada en el mercado.
LILA Para opciones, los precios se muestran de color LILA indicando que el mejor precio no es ejecutado automaticamente en uno o más de los mercados mostrados

Ver en TWS User’s Guide para más infomración sobre los colores de las casillas en la línea del mercado de la órden, en la línea de la órden y los colores en el estado de la órden.


4. Crear y Trasmitir una Órden

TWS proporciona muchas maneras de crear y transmitir órdenes. Este procedimiento describe solo uno de estos métodos.

Para crear una órden desde unal ínea con datos del mercado:
1. Pulsar el precio en “Ask” (oferta) o “Bid” (demanda) de un activo (o bien configure una tecla rápida para comprar o vender seleccionando la línea del mercado) para crear una línea de la órden directamente debajo del activo seleccionado.
2. Pulsar en el precio “Ask” creará una órden de BUY (Compra) o pulsar en el precio “Bid” para crear una órden SELL (venta).
3. En la línea de la órden pueden modificar los distintos parámetros de esta órden si es necesario: Time in Force (tiempo de validez de la órden), Acción, Cantidad, Precio, Tipo de Ordenes, Destino de ésta órden.

Para Transmitir una órden

• Utilizar el botón derecho del ratón y pulsar TRANSMIT (Transmitir) en el menu desplegable, o bien, pulsar el icono XMIT en la barra de herramientas superior, o bien, pulsar la T (Transmit) en la línea de la órden

Cuando la orden es aceptada en el mercado de destino, se convierte en una orden viva (“working order”). Todas las ordenes vivas aparecen en la página Pending Page (de órdenes Pendientes) así como en cada página que muestra ese activo. El nombre de la página que contiene ese activo con una órden viva se volverá de color rojo.

5. Modificar y Cancelar una Órden

Ud puede modificar un órden hasta que ésta se ha ejecutado en su destino.

Para Modificar el precio o la cantidad de una órden Viva:

1. En la línea de la órden, pulsar los campos del Precio o de la Cantidad y realizar su cambio
2. Utilizar el botón derecho del ratón y seleccionar Transmit, pulsar en el icono XMIT en la línea de herramientas superior o utilizar la tecla rápida para Transmitir la órden modificada.
3. Para deshacer los cambios antes de transmitirla, pulse en el botón derecho del ratón escogiendo la opción Restore.

Para cancelar tanto una órden transmitida como una órden viva:

• Pulsar en el botón derecho del ratón encima de la línea de la órden y seleccionar Cancel, o bien seleccionar la órden que Ud desea cancelar y pulsar sobre el icono Cancel en la barra de herramientas superior.

NOTA: Ud puede cancelar una órden viva hasta que ésta se ejecute en el mercado de destino.



6. Visualizar Extracto de su Cuenta y sus Ejecuciones
TWS proporciona en tiempo real infromación sobre el estado de su cuenta, donde Ud puede monitorizar su balance en efectivo de sus posiciones, así como información sobre las garantías. La ventana de Account se refresca automáticamente cuando Ud ejecuta una operación, o cuando el valor del mercado del activo fluctúa.

Para ver la ventana de ACCOUNT (información de la cuenta):
• Pulsar en el icono “Account” de la barra de herramientas, o bien seleccionar Account desde el menu View(ver).

La venta de EXECUTIONS (ejecuciones) muestra las órdenes ejecutadas en el día, incluyendo las que han sido completadas en horario after-hours. La ventana se refresca automáticamente y siempre muestra una lista actualizada de sus ejecuciones.

Para ver el extracto de EXECUTIONS (ejecuciones):
• Pulsar en el menu View(ver), seleccionar Executions o bien pulsar en el botón “Trades” de la barra de herramientas

7. Visualizar Boletines TWS y Utilizar Traders Chat
TWS cuelga las noticias relacionadas con temas de los distintos mercados, problemas del sistema así como otra información relevante para la negociación a través de los BULLETINS (boletines) y system status reports (estado del sistema). Los Bulletins son anunciados con un parpadeante notificación de color rojo “Bulletin” en la parte superior de la barra Menu

Para leer un boletín activo:
• Pulsar en la notificación parpadeante en rojo “Bulletin”

Adicionalmente, IB proporciona un forum para que sus clientes puedan chatear.

Par utilizar el Traders Chat:
• Pulsar en el icono “Chat” de la barra de herramientas

8. Salir de la TWS

Cerrar la TWS y guardar cambios:
• En el menu File, seleccionar Exit


9. Ayuda con la TWS

En el menu superior Help (Ayuda), Ud puede enlazar con servicio al cliente ONLINE, la guía de usuario de la TWS, y la búsqueda de símbolos. Estás son solo algunas de las características de la Trader Workstation. Para aprender más deberá utilizar User Guide o el Tutorial desponibles desde nuestra web en el menu Systems

TODO sobre IB




1. Comisiones y Tarifas

Comisiones de Ejecución y Liquidación
Otras Tarifas
Intereses en la cuenta
Mínimos para abrir una cuenta

COMISIONES (todo inlcuido)
http://www.interactivebrokers.com/html/retailAccount/fees.html

Futuros Acciones
Europa EUREX y
EURONEXT: € 2.70 ctr.
LIFFE: GBP 1.70 ctr.
SOFFEX: CHF 4.00 ctr. XETRA: 0.1% a 0.04% s/efectivo
LSE: 0.1% sobre efectivo
VIRT-X: 0.1% sobre efectivo
EEUU GLOBEX: $ 2.40 ctr.
$ 0.01 por acción y
$0.005 por acc. (para >500 acc.)

OTRAS TARIFAS
http://www.interactivebrokers.com/html/retailAccount/other_fees.html

Precios en Tiempo Real
• Quien está sujeto?
Todas las cuentas de futuros y las cuentas a nombre de personas jurídicas deben suscribir al menos UN mercado.
• Tarifas mensuales (subscribirse al mercado deseado):
Mercados derivados
EUREX normal: € 8, profundidad: € 12.
GLOBEX: $ 10 al mes (se suprimen si > $30 en comisiones al mes)
Mercados de acciones
XETRA normal: € 8 al mes, profundidad: € 12 al mes
NYSE open book: $50 al mes (para profesionales)

Ordenes Telefonicas
• Quien está sujeto?
Todas las ordenes para cerrar posiciones dadas telefonicamente se añadirán a las comisiones normales de IB. Estas comisiones se suprimiran en el caso de existir un problema técnico causado por IB.
• Tarifas: US Dollar $30.00/orden, Euro €40.00/orden

INTERESES de CRÉDITO y DÉBITO
http://www.interactivebrokers.com/html/retailAccount/interest.html


Dinero en USD
Escala 1: $10,000 LIBOR – 50 bp.
Escala 2: $100,000 LIBOR – 25 p.
Dinero en EUR
Escala 1: €12,000 EONIA – 50 bp.
Escala 2: €120,000 EONIA – 25 bp.


EFECTIVO MINIMO en la CUENTA
Dinero necesario para abrir una cuenta, si cuenta en: USD: 10,000

2. Información sobre la CUENTA




Abrir una CUENTA

Abrir una cuenta con Interactive Brokers (UK) limited es rápido y fácil. En la mayoría de los casos puede realizarse enteramente on-line. IB UK utiliza una comunicación con el más alto nivel de seguridad encriptada 128 bits. Si su navegador no utiliza encriptación de 128 bits, IB UK le requerirà que realice la actualización antes de empezar el proceso.

1. COMPLETAR la página de NUEVO USUARIO
En la página de Nuevo usuario, se le pedirá que nos facilite información basica, incluyendo el tipo de cuenta que Ud quiere abrir

2. RELLENAR los DOCUMENTOS online
Completar los documentos de apertura de la cuenta, los contratos del cliente y los apendices que figuran en la web de IB UK

3. SUPERAR los EXAMENES de IB
Deseamos que todos los clientes entiendan los riesgos derivados de la negociación. La preparación para estos examenes y su realización será online.

4. DEPOSITAR DINERO en su CUENTA
Una vez su cuenta haya sido aprovada, puede depositar dinero en su cuenta. Ver la página de Fondos y Banca para más información. La información de precios en tiempo real no se le facilitará hasta que su cuenta tenga fondos.
Ud. deberá depositar dinero en la cuenta abierta en los siguientes 30 días, o esta se cerrará.

5. NEGOCIE!!
Ahora que ya es cliente de IB UK, utilize el Terminal de Negociación para acceder directamente a los mercados de acciones, opciones y futuros.

Depósitos

1. Por favor no envien fondos hasta que reciban un correo electrónico de Interactive Brokers (U.K.) Limited diciendole que su cuenta ha sido abierta.

2. Con el objetivo de poder asignar los fondos a su cuenta, le pedimos que rellene un "Deposit Notification Form"(formulario de notificación del deposito) disponible a través de "Account Access" (acceso a la cuenta) a través de nuestra web. Si Ud envia un cheque, este formulario debe ir incluido junto con el cheque. La recepción de transferencias electrónicas y de cheques sin haber rellenado el formulario de notificación de deposito seran retenidas, hasta que se haya completado.

3. Las TRANSFERENCIAS ELECTRONICAS denominadas en Dolares (US) recibidas hasta las 3 p.m. (horario Nueva York) en cualquier día hábil, seran ingresadas en su cuenta en el mismo día. Las transferencias denominadas en una moneda distinta de los dolares (US), no seran ingresados en su cuenta hasta al cabo de 2 o más días habiles dependiendo de su banco.

4. Los depósitos realizados a través de cheques personales seran retenidos durante 10 días hábiles e ingresados en su cuenta el dia undecimo. Ir a "Account Access" (acceso a la cuenta) arriba en la pagina principal y rellene el formulario de notificacion del deposito e incluyalo junto con el cheque.

5. Ud puede depoitar en su cuenta dinero en efectivo o través del sistema ACAT (Automated Customer Account Transfer - Transferencia automática de la cuenta cliente) si bien debe mantener el deposito mínimo por cuenta.

6. Los fondos deben enviarse en la moneda base en que esté denominada en su cuenta. Por favor, envie su deposito a la dirección bancaria correspondiente listada en el epigrafe "Sending Funds for securities accounts" (envio de fondos para cuentas de acciones) o "Sending Funds for futures accounts" (envio de fondos para cuentas de futuros). Cada dirección de la entidad bancaria local solo aceptará fondos denominados en la moneda de su país.

7. Los datos de mercado en tiempo real no serán recibidos hasta que su cuenta tenga depositado el dinero.

8. Si no recibimos su ingreso en los 30 días siguientes a su notificación de aprobación de la cuenta, cerraremos la cuenta pendiente y deberá empezar el proceso de apertura de cuenta de nuevo.


Resumen de Depósitos (ver Nota Pie de Página )

a. Si desean negociar FUTUROS ver instrucciones para transferencias en: http://www.interactivebrokers.com/html/retailAccount/send_fut.html

b. Si desean negociar ACCIONES ver instrucciones para transferencias en (Nota: CUENTAS MULTI-DIVISA disponibles, mantener depositos en Euros y negociar en EUR, USD, GBP, CHF)
http://www.interactivebrokers.com/html/retailAccount/send_sec.html

Reembolso

Para reintegrar fondos debe completar el formulario "Withdraw Funds" (Reembolso de Fondos) en "Account Access" (Acceso a la cuenta). Los reembolsos serán enviados automáticamente por transferencia electrónica menos cuando su cuenta esté denominada en Dolares US. En ese caso, Ud puede solicitar un cheque. Los reintegros de las cuentas en Dolares US de menos de 1000$ seran automaticamente enviados por cheque.

Antes de iniciar su transferencia electronica por primera vez, Ud debe rellenar en "Account Access" (Acceso a la cuenta) la Actualización de las Instrucciones Bancarias standard "Update Banking Standing Instructions".

Si Ud solicita una transferencia electrónica denominada en Dolares US y la solicitud es recibida antes de las 12 del mediodía (horario Nueva York) dentro de cualquier día hábil, la transferencia electrónica será remitida para las 6 p.m. (Horario Nueva York) en circunstacias normales. Las tranferencias electronicas denominadas en otras monedas que no sean Dolares US pueden tardar dos o más días hábiles dependiendo de su entidad bancaria. Si Ud solicita un cheque, por favor considere la entrega por correo nomal en los siguientes 10 días habiles.

Nota:
El nombre de la cuenta abierta en IB debe coincidir con el nombre de la cuenta bancaria donde se remiten los fondos.



Descripción de las cuentas

Por Tipos de Cliente:
Individual
Cuenta Conjunta
Cuenta Corporativa

Por Divisa:
Multi-Divisa si negocia acciones
Una Divisa si negocia derviados
i.e. Cuenta en Dolares si negocia Futuros Mini-S&P y Futuros Mini-Nasdaq
i.e. Cuenta en Euros si negocia Bund, DJ Eurostoxx50, Dax, ...

Por Tipos:
Cuenta de Acciones sin o con garantía de crédito (Stock y Stock Margin)
Cuenta de Futuros sin o con Opciones sobre Indices (Futures Only and Futures&Options)
Cuenta de Opciones con distintos niveles

Formularios: Cumplimentar los documentos

i. Información sobre la(s) persona(s) física(s) y jurídica
http://www.interactivebrokers.com/html/retailAccount/sampleForms/accountApp.html

ii. Contrato entre el cliente y IB
http://www.interactivebrokers.com/cgi-pub/open_sample_forms.pl?

iii. Acuerdo sobre arbitraje

iv. Precios en tiempo real
http://www.interactivebrokers.com/html/retailAccount/sampleForms/MarketdataAgreement.html

v. Seguridad
http://www.interactivebrokers.com/html/retailAccount/sampleForms/security.html

vi. Examen en Futuros o en Acciones:
http://www.interactivebrokers.com/cgi-pub/sampleexam.pl?test_name=Futures%20Test
http://www.interactivebrokers.com/cgi-pub/sampleexam.pl?test_name=US%20Equity%20Test

vii. Confirmación de su dirección de email

viii. Aviso sobre el riesgo en la negociación de productos con apalancamiento.

ix. Aviso sobre la operativa con cuentas multi-divisa (si oportuno)


INFORMACIÓN ADICIONAL

Interactive Brokers UK Ltd (IB UK) requiere que todas las cuentas individuales solicitadas remitan copias de los siguientes documentos como parte del proceso de registro y apertura de la cuenta con IB UK. Los documentos deben ser enviados:
a. via fax al IB UK Compliance Director, fax. No. 00 41 41 726 95 99 o
b. via e-mail como documentos escaneados a help@interactivebrokers.com (en la linea del Asunto debe exponerse “IB UK New Documents” y debe añadirse su nombre de usuario)

Un Documento de Identificación:
Debe ser un pasaporte válido o un DNI con la fecha de nacimiento

MÁS

Un documento de “dirección” que muestre su dirección actual
El documento de “dirección” puede ser:
- una factura de los últimos 6 meses (del teléfono, electricidad, gas, agua, etc., pero no una factura de su telefono movil)
- una factura de su visa de las últimas 6 semanas
- su carnet de conducir
- algun documento acreditativo de su domicilio d elos últimos 3 meses

La dirección completa debe coincidir con la dirección expuesta en su solicitud y aplicación de nuestra cuenta.

Todos los documentos deben ser legibles. Se sugiere que utilize una copia ampliada cuando haga copia de sus documentos o bien los escanee.

Por favor considere que su solicitud de cuenta con IB UK no será aprobada hasta que estos documentos hayan sido recibidos y revisados por IB UK.

Preguntas más frecuentes (FAQ)

Solicitud
Cual es la mejor para mi, una cuenta directa IB UK o bien una cuenta Institucional IB UK?
Como abro una cuenta con IB UK?
Como encuentro el estado del proceso de solicitud de mi cuenta?
Envio el dinero - Cuando puedo empezar a negociar?

Fondos y Servicios Bancarios
Como envio el dinero para depositarlo en la cuenta de IB UK?
Puedo depositar en la cuenta dinero de distinta moneda en la que está denominada?
Convierten los depositos de una moneda a otra?
Puedo solicitar un traspaso a otra cuenta distinta de la especificada anteriormente a IB UK?
Puedo solicitar una transferencia entre fondos desde una cuenta IB UK a otra?
Puedo depositar en la cuenta activos como por ejemplo bonos del Estado (i.e. T-Bills)?

Extracto de la cuenta
Cuando obtengo un extracto de la cuenta?
Puedo acceder a extractos de la cuenta anteriores?
Puedo recivir un extracto anual de la cuenta?

Tarifas
Cuales son las tarifas por datos en tiempo real para IB UK?
Cuales son las comisiones en IB UK?
Cual es la comision para un "round turn" (compra y venta)?
Cuanto dinero es necesario para abrir una cuenta con IB UK?
Cobrais algun tipo de comisión por transferir el dinero desde mi cuenta en IB a mi entidad bancaria?



3. Terminal de Negociación (TWS)

Características de TWS
TWS Demo. Simulador
Software de la TWS
FAQ (Requisitos Minimos Ordenador)

Caracteristicas TWS

Ud puede ejecutar el Terminal de Negociación de IB (TWS) directamente desde su navegador, o bien puede instalarlo en su PC y ejecutarlo desde el escritorio.

API. Programa Aplicación por Interface:
Los clientes que deseen personalizar sus programas de negociación y utilizar el interface pueden hacerlo desde nuestro nuevo ActiveX y el programa Winsock API. Los aplicativos de MS Offices (Excel,Access) y Visual Basic pueden ahora tener un routing directo a nuestra TWS con ActiveX y hemos proporcionado ejemplos en C++ y Java para acceder a nuestra TWS a través de Winsock.

Ejecución Veloz y Mejor.
Los usuarios del sistema de IB pueden escoger en enviar las ordenes a través de nuestra tecnología punta a través de un routing inteligente "Mejor Ejecución" o directamente enviar la orden a la plaza financiera seleccionada. Nuestra Tecnologia de envio de ordenes con "Mejor Ejecución", escanea los posibles destinos de la orden mandada por el usuario y las rutas de acceso al mejor mercado basandonos en precio pero tambien considerando factores como la disponibilidad de una ejecución automática.

Acceso Directo.
A diferencia de otros llamados "online" brokers que envian las ordenes via correo electrónico, IB ofrece un sistema de entrada de ordenes directo, que transmite su orden a la plaza financiera seleccionada, normalmente a un segundo de su introducción.

Precios en Tiempo Real:
Nuestra TWS proporciona precios en tiempo real para los mercados que el inversor necesita. Las horquillas son en tiempo real y se actualizan constantemente con los cambios de mercado, no dependen de una actualización manual ni de un refresco. Adicionalmente, nuestra TWS tiene 24 pantallas de negociación separadas(en pestañas), cada pantalla de negociación puede presentar 40 acciones individuales o futuros permitiendo al inversor controlar un total de 960 codigos de valores en tiempo real.

Mejora Continuada:
IB añade caracteristas a la TWS basandose en los comentarios y experiencia que nuestra comunidad de traders profesionales realizan.


TWS DEMO. SIMULADOR
http://www.interactivebrokers.com/html/tws/demo2.html#

El simulador de la TWS 4.0. de Interactive Brokers refleja la verdadera TWS 4.0 tanto en la forma como en las funciones, aunque utiliza datos con 15 minutos de demora en lugar de ofrecer precios en tiempo real, asimismo tambien limita el numero de valores que se pueden visualizar.

Si Ud experimenta problemas tecnicos con el sistema demo por favor mandenos un correo a tac@interactivebrokers.com

Nota: Tanto TWS 4.0 como la demostración TWS 4.0. requieren que el usuario disponga y tenga instalado el software gratuito Java.

Demostración TWS 4.0. de acciones: pulse botón EQUITIES DEMO
Demostración TWS 4.0. de derivados: pulse botón COMMODITIES DEMO


SOFTWARE de TWS
http://www.interactivebrokers.com/html/tws/using_tws.html

El terminal de negociación de IB se descarga de Internet y se puede utilizar directamente desde el icono que se configurará en su escritorio.
Primero debe seleccionar:
- Su sistema operativo
- Si desea descargarlo en su PC

Desde esta página: http://www.interactivebrokers.com/download/pre_download2.html
Ud debe instalar
- Primero descargarse el aplicativo de JAVA Runtime (tercer botón)
- Luego debe Instalarse la TWS (primer botón)

Desde el icono de Interactive Brokers en su escritorio deberá introducir su UserName y su Password. Para entrenarse con el simulador, utilize como:

- Username: edemo o bien cdemo (demo de equities o commodities)
- Password: demouser


FAQ (Requisitos Mínimos del Ordenador)

Requisitos Mínimos del Ordenador para TWS (terminal de negociación)

Sitema Operativo: Windows 95,98, 2000, NT version 4.0.
Fabricante: IBM o compatibles con IBM, Macintosch y tambien Usuarios de UNIX
Procesadores: Pentium III 450 Mhz, 256 Cache, 3.5 Flobppy Drive
Memoria RAM: 128 MB
Modem: 33.6K o mejor
Herramienta para señalar: Ratón
Espacio del Disco: 20 MB espacio libre
Resolución Pantalla: 1028 x 768 (recomendado)
Windows Socket: Version 2
Acceso a Internet: Su proveedor de servicios de acceso a internet debera proporcionarle una conexión con la red a través de PPP
Adaptador de la Red: Recomendamos 3com 905B o 905C TX-NM Tarjeta de Interface de Red



4. Información sobre Trading

Mercados y Productos
Garantías
Tipos de Ordenes
FAQ
Helpdesk (caso: Cerrar Posiciones)

Mercados y Productos

Todas las Plazas Financieras y Productos donde Uds. pueden negociar, los encuentran en el siguiente link:
http://www.interactivebrokers.com/html/retailAccount/products.html

Escoger cualquier link en la columna de Producto le aparecera la lista de los productos disponibles y sus simbolos (códigos) de negociación.

IB no puede garantizar los horarios de las Plazas Financieras. Revise la descripción de los riesgos asociados a la negociación fuera de horas normales de mercado.

Adicionalmente, revise la tipología de ordenes para cada mercado. Sirvase de la siguiente leyenda para la Tipologia de Ordenes:
G = de origen GTC, g = simulada GTC, L = orden limitada, M = orden a mercado de origen, m = market order simulada, R = orden relativa de Mejor Ejecución, r = Orden relativa directa, S = orden stop de origen, s = orden stop simulada al último precio, s2 = orden stop simulada al precio de la 2nda demanada o oferta, t = orden stop limitada simulada, V = orden vwap.

Garantías

Información Básica sobre Garantías (por Productos)
Requisitos Garantías en Acciones
Requisitos Garantías en Opciones sobre Acciones
Requisitos Garantías sobre Futuros y Opciones sobre Futuros
Requisitos Garantías sobre Divisas

Información Básica sobre Garantías (por Tipo de Cuenta)

Información sobre Garantía Inicial y de Mantenimiento
En tiempo real el sistema calcula un mínimo de GARANTÍA INICIAL para todas las posiciones en función de una nueva posición adicional en una acción o derivado, y una GARANTÍA de MANTENIMIENTO se calcula de manera continua para toda su cartera.

Como conocer las garantías ANTES de negociar?
a. Desde su TWS pulsando encima de la linea de la orden con el botón izquierdo del ratón y seleccionar CHECK MARGIN (revisar garantías) podrá conocer de antemano cuantas dinero será necesario en garantías para realizar la operación

b. Ver los siguientes links en nuestra página web:
Para futuros Americanos:
http://www.interactivebrokers.com/cgi-pub/margin_amer.pl
• FUTURO Mini-Nasdaq (codigo NQ) en GLOBEX
Garantía Inicial: $3000
Garantía Mantenimiento: $2400
Durante el horario de los corros solo se considera el 50%
• FUTURO Mini-S&P (codigo ES) en GLOBEX
Garantía Inicial: $3938
Garantía Mantenimiento: $3150
Durante el horario de los corros solo se considera el 50%
Para futuros Europeos:
http://www.interactivebrokers.com/cgi-pub/margin_europe.pl
• FUTURO DJ Eurostoxx50 (codigo ESTX50) en EUREX
Garantía Inicial: €3625
Garantía Mantenimiento: €2900
• FUTURO Dax (codigo DAX) en EUREX
Garantía Inicial: €12500
Garantía Mantenimiento: €10000
• FUTURO Bund (codigo GBL) en EUREX
Garantía Inicial: €2000
Garantía Mantenimiento: €1600
• FUTURO Cac (codigo CAC) en MONEP
Garantía Inicial: €3750
Garantía Mantenimiento: €3000

Como conocer sus garantías en tiempo real?
Desde su TWS, en el icono de ACCOUNT (cuenta) Ud podrá ver en tiempo real la siguiente información:
• Dinero en su cuenta
• Garantía Inicial y de Mantenimiento Actuales
• Posición Mantenida Actual
• Valor de Mercado de su posición

Tipos de Ordenes

Ver la explicación completa del funcionamiento de los distintos tipos de ordenes en el siguiente link: http://www.interactivebrokers.com/html/tws/order_types2.html


Tipos de Ordenes: (explicación en Nota a pie de página )
Limitadas, a Mercado, One Cancels All (OCA-Una cancela otras), Stop, Stop Limit, VWAP (precio medio de la sesión), Cestas, Relativa, Solicitar una horquilla...

Preguntas más frecuentes (FAQ)

Como puedo modificar los limites de negociación de mi cuenta?
Como puedo modificar la información financiera?
Cuando intento modificar los limites de negociación de mi cuenta no se aplican?
Por que debe utilizar "Mejor Ejecución"?
Donde puedo recibir información adicional sobre opciones?
Que significa el mensaje de error "Potential Pattern Day Trader"?
Proporciona Interactive Brokers servicios relacionados con las Acciones Corporativas?

Helpdesk: Caso de Cerrar Posiciones (via Telefono)

IB le provee los servicios del HELPDESK 24 horas al día, ver más información sobre ello en: http://www.interactivebrokers.com/html/companyInfo/helpDesk.html

Donde debe llamar?
Suiza: 00 41 417 269 575
USA: 00 1 312 542 6900

Idioma? Inglés

Guía:
Si la atención es personalizada: decir “close position”
Si la atención es via sistema AUTOMÁTICO (ver Nota Pie Página )

Para cerrar una posición. Qué se le preguntará?
Tanto en Helpdesk en USA y en SUIZA

1. USER NAME (Nombre de usuario) y ACCOUNT NUMBER (Numero de cuenta)
2. Comprobación de la OPEN POSITION (Posición abierta)
3. Comprobacion de seguridad:
• Se le preguntara la HINT de su SECURITY PHRASE (frase de seguridad)
• Ud debera responder la SECURITY PHRASE (frase de seguridad)
4. Se le solicitara cuantas acciones/contratos desea cerrar
5. Ellos van a acceder al sistema TWS y a operar en su nombre
6. Se les confirmaran todos los datos:
• Cantidad de acciones/contratos
• Tipo de accion: BUY or SELL (comprar o vender)
• Vencimiento y Precio de Ejercicio (si son futuros u opciones)
• Producto: Nombre de la accion, del indice o subyacente a negociar
• Mercado/Exchange: Mercado donde se negocia
Ud va a recibir la confirmación telefonica de que se ha CERRADO la POSICION

Algunas Medidas que debe saber para prevenir el cerrar posiciones telefónicamente:

• IB le proporciona la posibilidad de introducir ordenes STOP y STOP limitadas, así como Grupos OCA para tener Ud. Control sobre su operativa.
• Asegurese que posee un proveedor de servicios de Internet y alguna conexión alternativa por si el primero falla
• Recuerde que Ud puede introducir ordenes en IB tanto a través de la versión instalada en su ordenador como a través de un navegador. Si su ordenador no funciona o bien se encuentra en otro lugar, puede acceder a un TWS desde cualquier otro ordenador y con la versión del navegador.

Coste de cerrar telefónicamente una posición: ver otras tarifas


5. INFORMACIÓN SOBRE IB

Interactive Brokers LLC es filial del Grupo Interactive Brokers, un conjunto de empresas de brokerage electrónico y negociación por cuenta propia. Pioneros en la industria del brokerage electronico. Revolucionando tanto los mercados de derivados como de acciones ofreciendo a los inversores alta velocidad, acceso directo a acciones, opciones y futuros a lo largo y ancho del mundo. Estamos especializados en dar a los inversores la tecnología necesaria para acceder rápida y eficientemente a los mercados mundiales con un bajo coste.
Interactive Brokers LLC y sus principales referencias
• NYSE Program Trading – Vea el ranking de entidades con mayor volumen de negociación: http: //www.nyse.com IB se sitúa habitualmente entre las 10 primeras entidades que envían ordenes de Program Trading diariamente al NYSE dentro de las 15 mas activas.
• CME considera IB como el proveedor de mayor numero de ordenes electrónicas
• Interactive Brokers tiene diariamente un volumen de 200.000 operaciones.
Amplia gama de Productos:
Interactive Brokers, especialista en proporcionar a clientes profesionales tanto privados como institucionales la tecnología que ofrece un acceso eficiente y rápido a más de 40 mercados de acciones y de derivados (e.g., ACE, AMEX, ARCA, Borsa Italiana, B-Trade, BRUT, CBOE, Deutsche Borse, EUREX, GLOBEX, HKFE, LIFFE, LSE, MEFF, NASDAQ, NYSE, PSE, PHLX, RDBK, SNFE, and more…)
Tecnología de Acceso Directo:
Nuestro Terminal de Negociación (TWS) ofrece un Routing de Ordenes que se introuciden directamente en el Mercado a través de Internet o acceso por Linea Dedicada, y


• una pantalla de actualización de órdenes en tiempo real,
• horquillas de precios en tiempo real,
• negociación de cestas,
• tipo de orden VWAP (Precio Medio ponderado por Volumen) ,
• "Mejor Ejecución" funcionalidad de envio de ordenes inteligente,
• herramientas de valoración de Opciones,
• actualización de sus posiciones en tiempo real,
• profundidad de mercado,
• pantalla de negociación personalizable,
• informes de ejcuciones en tiempo real,
• alarmas en los movimientos de precios,
• analisis de riesgos (opciones y cartera)
• Y más...

Estrategias en la bolsa: Sistema Ximo en Dax.

Les dejo el Sistema Ximo.




Sistema Ximo en Dax 1 2




Sistema Ximo en Dax 2:

Obama quiere revivir a General Motors.

Hace un rato dijo Obama que la quiebra de GM podria hundir a la economia americana en una depresion.

Tambien dice que piensa que GM se convertira en una Fuerte Compania cuando la economia se recupere y complete su restructuracion.

Esto me hace pensar en lo que decia anteriormente, GM va camino a su restructacion creando un paradigma muy importante en la economia, creo que una vez que pase esta tormenta y veamos papeles de Gm a precios de remate sera para comprar y guardar por un tiempo para el inversor conservador. Hoy en dia esto es una ruleta.

Les dejo el link para los que quieran leer el articulo.

General Motors, El efecto.

Hace un año en el blog de People & Picks di mi opinion de porque iba a quebrar GM.

La innovacion, la perdida de sentido común, los grandes costos sindicales, y la crisis hacen que GM deba quebrar y volver a renacer.

Creo que un renacer en GM le traera aire puro a la económia como también un cambio de paradigmas sin precedentes en la industria automotriz, accidentalmente GM esta innovando en la industria y los próximos autos de GM pueden ser el motivo.