“Se denomina Penny Stocks a las acciones de empresas de poca capitalización bursátil que operan a precios bajos fuera de los mercados regulados americanos. Estos activos son generalmente considerados como altamente riesgosos y especulativos, debido a su poca liquidez, gran spread entre precio de compra y precio de venta, poca capitalización y bajo desglose de información de los emisores.”
Fuente: www.investopedia.com
Todo inversor medianamente informado leyó o escucho alguna vez historias sobre ganancias rápidas y millonarias en el mercado de los penny stocks. Fábulas tan diversas como que empresas como Microsoft y Xerox fueron alguna vez penny stocks (originando fortunas para aquellos que invirtieron es su nacimiento) u otras que afirman que este mercado esta hecho puramente para el fraude son escuchadas a diario por los participantes del mercado. La verdad se ubica siempre en un punto intermedio.
“Se denomina Penny Stocks a las acciones de empresas de poca capitalización bursátil que operan a precios bajos fuera de los mercados regulados americanos. Estos activos son generalmente considerados como altamente riesgosos y especulativos, debido a su poca liquidez, gran spread entre precio de compra y precio de venta, poca capitalización y bajo desglose de información de los emisores.”
Todo inversor medianamente informado leyó o escuchó alguna vez historias sobre ganancias rápidas y millonarias en el mercado de los penny stocks. Fábulas tan diversas como que empresas como Microsoft y Xerox fueron alguna vez penny stocks (originando fortunas para aquellos que invirtieron) u otras que afirman que este mercado está hecho puramente para el fraude, son escuchadas a diario por los participantes del mismo. La verdad se ubica siempre en un punto intermedio.
Cuando le piden opciones rentables de inversión dentro del mercado de capitales, el gran gurú de la autoayuda financiera, Robert T. Kiyosaki, no duda en recomendar operar en penny stocks y opciones financieras.
Pero este mercado se presentó siempre como totalmente fuera del alcance de inversores situados lejos de los EE.UU, haciendo imposible soñar siquiera tener acceso a este mundo de fortunas (y pérdidas) que se construyen en pocos días. Los tiempos cambian, el mundo evoluciona, y las innovaciones financieras hacen que, lo que antes aparecía como una utopía, ahora se presente al alcance de la mano.
¿Es posible operar, desde la Argentina o desde cualquier otro lugar del mundo, penny sotcks de PyMES americanas de forma rápida y segura? ¿Son reales las percepciones de enorme riesgo creadas en torno a este mercado? ¿Cuáles son los aspectos básicos a tener en cuenta antes de volcar parte de mi capital en este campo?
Características de los penny stocks
Por definición de la SEC, el status de penny stocks es determinado por el precio de la acción y no por la capitalización de mercado de la empresa emisora.
No obstante ello, las empresas emisoras de penny stocks tienen generalmente capitalizaciones de mercado menores a 500 millones de dólares y sus acciones valen menos de 5 dólares cada una pudiendo, incluso, llegar a valer milésimas de centavos. Dado que no existe una regla general de admisión, las mismas pueden ser desde PyMES insignificantes hasta empresas grandes (generalmente no americanas) que no pueden o no quieren cumplir con los requerimientos necesarios para cotizar en otros mercados. Inversores dispuestos a invertir en estas acciones esperan rentabilidades que multipliquen en varias veces su capital en muy poco tiempo, siendo conscientes del riesgo existente relativo a perder gran parte o incluso todo lo invertido.
El Mercado OTC
Los mercados americanos NYSE, AMEX y NASDAQ poseen estándares cualitativos y cuantitativos de seguimiento de las empresas cuyas acciones cotizan en los mismos. Mediante el control de la SEC (Security and Exchange Comission), dichas empresas deben cumplir con una serie de reglamentaciones relacionadas con la transparencia y el desglose de información que buscan defender los intereses de los inversores individuales e institucionales.
Pero la mayoría de los penny sotcks no cotiza en ninguno de estos mercados regulados, sino que lo hace en lo que se denomina mercado OTC (“Over the Counter”), que traducido al español, sería algo así como fuera de mercado o no regulado. El mercado OTC provee acceso a más de 3.300 empresas emisoras, junto con 230 marker makers (especialistas), además de transmitir cotizaciones electrónicas en tiempo real.
A pesar de que la percepción de este mercado puede, erróneamente, relacionarse como un ente anárquico y desorganizado, el mercado OTC tiene, no obstante, una cierta organización y reglas que deben cumplirse.
Por ejemplo, es posible encontrar en Internet sitios que se dedican a brindar transparencia a este mercado, informando de las cotizaciones intradiarias y datos útiles de las empresas emisoras de acciones, mediante un sistema conocido como “Pink Sheets Electronic Quotation Service”, que permite observar, no sólo los mejores precios de compra/venta (“bid/ask”) para las cotizaciones, sino también máximos y mínimos, volumen operado, historia de las empresas y números telefónicos y direcciones de contacto de las emisoras.
A pesar de que las empresas que cotizan con penny sotcks en el mercado OTC no están obligadas a informar sobre sus balances y/o eventos de interés para el inversor, muchas de ellas lo hacen de manera voluntaria, lo cual presenta un primer filtro a la hora de elegir entre distintas opciones dentro de este mercado. La mayoría de los emisores de penny sotcks que cotizan OTC son empresas pequeñas con una historia operativa limitada o en situaciones financieras precarias. De tal manera, variaciones de precios diarias de entre 20 y 500% son algo común en este mercado, en función de las expectativas, los bruscos cambios de percepción de sus participantes y, en algunas ocasiones, la falta de liquidez.
Cómo se pueden operar los penny stocks
La manera más común de operar estos papeles es a través de los brokers que ofrecen el servicio de trading de acciones por Internet. Dentro de los brokers de Internet, existen tres diferenciaciones:
“Full services brokers” (Agentes de Servicio Completo): son aquellos que ofrecen asesoramientos y poseen un departamento de research que busca orientar a sus clientes en las inversiones. Estos brokers reciben órdenes de compra/venta por parte de los inversores y las ejecutan por ellos.
“Discount Brokers” (Agentes de Descuento): se denomina así a los brokers que cobran menos comisión por sus operaciones pero ofrecen una gama menor de researchs y asesoramiento a sus clientes, quienes deben ejecutar las operaciones por sí mismos.
“Online Brokers” (Agentes en línea): son los que ofrecen operaciones a menor precio, corriendo por parte del inversor el research de mercado. Los inversores deben también cargar las órdenes por ellos mismos.
Por lo tanto, el primer paso es elegir un broker americano y abrir una cuenta. A continuación se citan los brokers autorizados para operar penny sotcks, juntos con sus respectivas direcciones de web:
Interactive Brokers ( www.interactivebrokers.com )
Think Or Swim ( www.thinkorswim.com )
Zecco ( www.zecco.com )
E*Trade Financial [www.etrade.com]
Ameritrade [www.tdameritrade.com]
Charles Schwab [www.schwab.com]
Accutrade [www.acutrade.com]
Trading Direct [www.tradingdirect.com]
myTrack [www.mytrack.com]
1) Distribución de los accionistas: en primer lugar es importante examinar la estructura y la distribución de las acciones de un stock particular. Esta información puede encontrarse en las páginas de Internet que se citan al final de esta nota. Si al realizar la investigación se llega a que la mayoría de las acciones se encuentra en una única cuenta offshore, probablemente sea bueno para sus finanzas mantenerse lo mas lejos posible de ese papel: existe una sola persona que maneja a su gusto las cotizaciones, por lo cual, cuando aparecen órdenes de compra, las órdenes de venta suelen superar en varias veces el volumen de las mismas, produciendo bajas importantes al momento de cotizar.
2) Verificación de la empresa: un inversor tiene que verificar la existencia y legitimidad de la empresa. La mayoría de las empresas de este mercado ofrece números de teléfonos, emails y direcciones para establecer contacto con potenciales inversores. No dude en llamar a la empresa y en hacer preguntas que busquen verificar la existencia de la misma y su razón social. Si de fondo escucha los gritos de un bebé llorando y el ruido de una persona tirándose a la pileta, cuelgue: es probable que la empresa no exista y todo sea una estafa.
3) Historia: antes de realizar una operación, revisar la historia de la cotización de la empresa. Si la misma presenta una historia muy reciente o discontinuada, es mejor seguir un tiempo el desarrollo de las cotizaciones y esperar un poco antes de invertir.
4) Disponibilidad de capital: antes de operar penny stocks es importante revisar si podemos afrontar la pérdida total del importe invertido, en caso contrario no invertir. Los profesionales del mercado recomiendan no invertir más del 10-12% de nuestro capital total en este tipo de inversiones.
5) Mediciones de valor alternativa: dado que la mayoría de estas empresas no tiene sistemas operativos de ingresos establecidos, niveles de inventarios de fácil medición, reportes financieros trimestrales o incluso un producto definitivo, el valor de la empresa emisora no se puede medir fácilmente. El precio de los penny stocks se mueve mayoritariamente por especulaciones o rumores, por lo cual los inversores deben buscar fuentes alternativas de determinación de valor de las empresas.
6) No confiar en los “hots tips”: es muy común que en este mercado se hagan recomendaciones basadas en datos de imposible corroboración, incluso puede ser que un inversor reciba correos spam en su computadora recomendando comprar acciones de una penny stock que promete ganancias siderales.
Estos consejos son casi siempre diseminados por accionistas que tienen un gran número de acciones y no las pueden vender, buscando incentivar la compra por parte de desconocidos desinformados. Cuando nos llegan recomendaciones de personas que no conocemos mucho y que nos transmiten que dichas acciones son demasiado buenas para ser ciertas, probablemente no lo sean. - Nicolás Litvinoff
Direcciones útiles:
www.otcbb.com • www.pinksheets.com • www.pennystock.com
viernes, 29 de mayo de 2009
Exploto KERX
Y como fue anticipado exploto KERX, vendi el 50 % de mi posicion que duplica lo que puse en resto que mantengo.
La wachtlist del dia Viernes.
CBOU: Estoy long aca, hizo un hermoso y perfeto breakouts, son para devolver hoy bien arriba.
ANPI: aprobada por la FDA viene haciendo un runup interesante, es short cuando el volumen empiece a desaparecer. Supernova a full aca.
EXEL: tuvo grandes novedades de sus medicamentos pero la accion solo se movio de $4.5 a $6, demasiado aburrida y por eso no entre.
KERX: accion tremendamente barata, hoy hay una conferencia se tendria que mover bien arriba hoy.
TEN: cerca de su piso consolidado en $6, es potencialmente buy si rompe los $7.
ANPI: aprobada por la FDA viene haciendo un runup interesante, es short cuando el volumen empiece a desaparecer. Supernova a full aca.
EXEL: tuvo grandes novedades de sus medicamentos pero la accion solo se movio de $4.5 a $6, demasiado aburrida y por eso no entre.
KERX: accion tremendamente barata, hoy hay una conferencia se tendria que mover bien arriba hoy.
TEN: cerca de su piso consolidado en $6, es potencialmente buy si rompe los $7.
jueves, 28 de mayo de 2009
Mañana defino HEB.
El volumen comenzo a desaparecer en HEB cosa que no es un buen sintoma, si no hay una noticia alentadora mañana o hay un masive sell off, vendo y retomo abajo cuando vuelva la expectativa.
Compre CBOU.
Dia de mucho compra hoy, y CBOU esta en mi cartera, sobrevendida el grafico es demasiado fuerte al alza para ignorarlo, mi target de salida dentro de $7.50 a $ 8.
Miren el grafico http://clearstation.etrade.com/cgi-bin/bbs?post_id=9049654
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